Instrumento en MEXDER: modelo de tres factores para opciones sobre tipo de cambio

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Ma de Lourdes Nájera López Raúl De Jesús Gutiérrez

Resumen

A partir de las crisis cambiarias que han surgido, inversionistas, empresas y bancos centrales están en busca de instrumentos financieros que los protejan ante fluctuaciones de las variables macroeconómicas, como son el tipo de cambio y las tasas de interés. En este trabajo se presenta una extensión del modelo de Heston (1993) asociado con Hull y White (1990), resultando un modelo de tres factores para valuar el precio de las opciones sobre MXN/USD. Se estimaron los parámetros comprendiendo un periodo de 2003 a 2018 y se calcularon las primas para las opciones Call y Put. Los resultados revelan que subvalora los precios de la opción Call OTM y Put ITM y los sobrevalora para opciones Call ITM y Put OTM. La magnitud de los errores es de 11.79% para Call OTM con mayor vencimiento y de tan sólo 2.05% para el vencimiento próximo. Para las opciones Put, señala un máximo de 8.71%.

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Como citar
NÁJERA LÓPEZ, Ma de Lourdes; DE JESÚS GUTIÉRREZ, Raúl. Instrumento en MEXDER: modelo de tres factores para opciones sobre tipo de cambio. Ideas en Ciencias de la Ingeniería, [S.l.], v. 2, n. 1, p. 95-116, feb. 2024. ISSN 2992-7447. Disponible en: <https://ideasencienciasingenieria.uaemex.mx/article/view/22771>. Fecha de acceso: 15 jul. 2024 doi: https://doi.org/10.36677/ideaseningenieria.v2i1.22771.
Sección
Artículos